주주행동주의 펀드가 기업에 미치는 영향

주주행동주의 펀드란?

주주행동주의 펀드는 그들이 보유하고 있는 기업의 경영과 방향에 영향을 미치려는 투자 펀드이다. 이들 펀드는 주주가치를 높이기 위해 지분을 활용해 회사 정책, 관행, 지배구조 등의 변화를 추진하는 등 적극적인 투자 방식을 취한다. 주주행동주의 펀드가 기업에 미치는 영향은 긍정적이든 부정적이든 상당할 수 있다.

기업에 미치는 영향

주주행동주의 펀드가 기업에 미치는 영향은 상당할 수 있으며 지배구조, 전략 및 운영의 긍정적 변화에서부터 경영진과의 잠재적 갈등 및 단기주의에 이르기까지 다양할 수 있다. 궁극적으로 주주행동주의 펀드의 성공은 성장 가능성이 있는 저평가된 기업을 식별하고 모든 주주에게 장기적인 가치를 창출할 변화를 옹호하는 능력에 달려 있다.

이러한 자금이 기업에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지이다

1.목표: 주주 행동주의 펀드는 회사의 이사회, 임원 보상 정책 및 기타 지배 관행의 변화를 추진할 수 있습니다. 이는 경영진과 주주 간의 투명성, 책임성 및 이해관계의 일치로 이어질 수 있다.

2. 전략: 활동적인 투자자들은 또한 경영진이 주주들에게 더 큰 가치를 창출할 것이라고 믿는 분야에 집중할 것을 촉구하면서 회사의 전략적 방향의 변화를 옹호할 수 있다. 이는 회사의 제품 제공, 연구 개발에 대한 투자 또는 비핵심 사업에 대한 투자의 변화로 이어질 수 있다.

3. 자본 할당: 주주행동주의 펀드는 또한 경영진이 배당이나 자사주 매입을 통해 주주에게 더 많은 현금을 돌려주거나 성장 기회에 투자할 것을 촉구하면서 회사의 자본 배분 정책의 변화를 추진할 수 있다.

4.작업: 활동적인 투자자들은 또한 경영진이 공급망 관리, 마케팅 또는 인적 자원과 같은 분야에서 모범 사례를 채택할 것을 촉구하면서 회사의 운영 관행의 변화를 옹호할 수 있다. 이를 통해 효율성을 높이고 마진을 높이며 고객 만족도를 높일 수 있습니다.

5.단기주의: 주주행동주의 펀드에 대한 비판 중 하나는 장기적 가치 창출을 희생하면서 단기적 이익에만 지나치게 집중할 수 있다는 점이다. 행동주의 투자자들은 단기적으로 주가를 끌어올리는 자사주 매입이나 배당 확대 등의 조치를 추진할 수 있지만 회사의 장기 전망에 최선의 이익이 되지 않을 수 있다.

6. 경영진과의 충돌: 주주행동주의 펀드는 특히 경영진이 제안된 변경안에 동의하지 않거나 권한에 대한 위협으로 인식하는 경우 회사 경영진과 갈등을 빚을 수 있다. 이러한 갈등은 때때로 양측이 주주들을 자신들의 위치로 흔들려고 하는 공개 대리 투쟁으로 확대될 수 있다.

얼라인파트너스의 행보

2021년 설립돼 존재감을 키우던 얼라인파트너스가 지난해 SM엔터네인먼트 측과 대립각을 세운 끝에 승리했다. 이는 오랜기간 주주가치 정상화를 위해 기업의 리스크를 적극적으로 해결한데 있다. 올해는 상장 금융지주사들을 향해 주주행동을 보였는데 자산건정성을 갖췄음에도 비효율적인 자본배치와 주주환원의 부족을 문제로 삼았다. 때문에 저평가되어 주주가치를 훼손했다는 지점이다. 주주의 목소리를 앞장서서 내주어 기업의 잘못된 기업행태 판도를 뒤바꾼다.

단점

• 단기 초점: 행동주의 펀드는 단기적으로는 주가를 끌어올릴 수는 있지만 장기적으로는 회사에 최선의 이익이 되지 않을 수 있는 변화를 추진할 수 있기 때문에 때로는 단기적으로 초점을 맞출 수 있다.
• 과도한 레버리지 위험: 행동주의 펀드는 투자 자금 조달에 과도한 레버리지를 사용할 수 있으며, 이는 금융 불안 위험을 높이고 잠재적으로 시장 혼란을 초래할 수 있다. 잠재적 이해 충돌: 행동주의 펀드는 다른 주주나 이해관계자를 희생시키면서 자신의 이익에 이익이 되는 변화를 추진할 경우 이해충돌이 발생할 수 있다.
• 높은 수수료: 행동주의 펀드는 일반적으로 그들의 서비스에 대해 높은 수수료를 부과하는데, 이는 다른 주주들의 수익을 감소시킬 수 있다.
• 부정적인 홍보: 행동주의 펀드는 그들의 전략이 때때로 공격적이거나 대립적인 것으로 보일 수 있고, 그들이 목표로 하는 회사들의 평판을 손상시킬 수 있기 때문에 부정적인 평판을 끌 수 있다.

결론

결론적으로 행동주의 펀드는 장단점을 모두 가질 수 있다. 기업지배구조 개선, 주주가치 증대, 장기적 성장 촉진 등에 효과적일 수 있지만 단기적 이익에 지나치게 집중하고 과도한 레버리지를 사용하며 이해충돌이 발생하고 높은 수수료를 부과하며 부정적인 홍보를 유인할 가능성도 있다. 투자자들은 투자 결정을 내리기 전에 행동주의 펀드의 잠재적인 위험과 이익을 신중하게 고려하는 것이 중요하다.